+7 499 400 0510
gem@bintex.ru
Продажа оффшоров,
иностранных компаний,
консультации по международному налоговому планированию

Новости

RSS
2019 / 2018 / 2017 / 2016 / 2015 / 2013 / 2012 / 2011 /
19
19
Августа
Понедельник

Повышение курса доллара и евро

ЦБ вновь повысил курс доллара и евро


Официальный курс евро, устанавливаемый Банком России, вырос на 72 коп. и во вторник установлен на уровне 73,94 руб. Одновременно продолжается рост курса доллара, выросшего с 65,99 до 66,6 руб., следует из данных Банка России.

Источник: РБК

https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5d5a85d19a7947aeae4048f8

Читать полностью
19
19
Августа
Понедельник

Подключение банков к системе быстрых платежей

ЦБ отложил подключение крупных банков к системе быстрых платежей



Банк России перенес срок обязательного подключения крупнейших банков к системе быстрых платежей с 1 сентября на 1 октября. Это может быть связано как с поздним принятием соответствующего закона, так и с позицией главы Сбербанка Германа Грефа, называющего систему «альтернативно-принудительным счастьем».

Срок обязательного подключения системно значимых банков к системе быстрых платежей (СБП) перенесен на месяц — с 1 сентября на 1 октября. Об этом сообщается на сайте Центробанка. Соответствующие изменения в правила платежной системы зарегистрировал Минюст.

Документ также определяет порядок переводов в системе в пользу юридических лиц (С2В-переводов). Уже осенью этого года в системе быстрых платежей будет реализована возможность оплаты товаров и услуг, в том числе с помощью QR-кода, напомнил регулятор.

Кроме того, Банк России планирует с 1 января 2020 года предоставить банкам возможность использовать внутридневной кредит Банка России для работы в системе в выходные и праздничные дни. С того же дня банки-участники должны будут использовать логотип СБП в своих приложениях, что поможет кредитным организациям идентифицировать систему при выполнении перевода в СБП.

ЦБ запустил систему быстрых платежей в конце января. Сервис позволяет мгновенно переводить деньги по номеру мобильного телефона и другим простым идентификаторам независимо от того, в каких банках открыты счета отправителя и получателя перевода. Речь идет не только о привязанных к картам счетах, но и о переводах с текущих счетов клиентов.

Возможные причины переноса

О том, что подключение крупнейших банков к системе быстрых платежей может быть перенесено на октябрь, в начале июля сообщала первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова. Она объясняла это тем, что закон, наделяющий Банк России правом обязать банки к подключению к СБП, был принят не в мае, как ожидал регулятор, а в июле.

Кроме того, к системе не подключается крупнейший российский банк — Сбербанк, хотя большинство таких кредитных организаций уже с ней работают. Сбербанк развивает свою систему переводов, а СБП, большинство участников которой пока не взимают комиссии, по сути, «выступает ее конкурентом», отмечает РБК. Кроме того, в начале августа Сбербанк объявил о массовом запуске сервиса QR-платежей, который «также считается конкурентом системы», пишет издание.

В майском интервью газете «Коммерсантъ» глава Сбербанка Герман Греф критиковал систему. «Зачем регулятору создавать альтернативно-принудительное счастье вместо отслеживания недискриминационного партнерства, для меня не ясно», — отмечал он. Также Греф заявлял, что пока система не безопасна. По данным «Коммерсанта», Сбербанк выдвинул условие для своего подключения к системе: он хочет получать 1% от суммы платежа помимо комиссии, которую будет взимать сама система.

Вероятно, Сбербанк привел доводы, которые убедили ЦБ перенести срок подключения к СБП на один месяц, заявила РБК председатель правления некоммерческого партнерства «Национальный платежный совет» Алма Обаева. «Возможно, у Сбербанка возникли технические сложности с подключением, но здесь все зависит от настроя. Если сильно захотеть, то можно реализовать сервис и в кратчайшие сроки», — объяснила она.

Источник: Forbes

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/382079-cb-otlozhil-podklyuchenie-krupnyh-bankov-k-sisteme-bystryh-platezhey

Читать полностью
15
15
Августа
Четверг

Ставки по рублевым вкладам

В России резко снизились ставки по рублевым вкладам



У десяти крупнейших российских банков средняя максимальная ставка по депозитам населения уменьшилась в первой декаде августа до 6,82%, то есть до минимума с октября прошлого года.

В третьей декаде июля этот показатель достигал 7,05%. На ситуацию повлияли действия Банка России, который два месяца подряд — в июне и июле — опускал ключевую ставку, сообщает Lenta.ru со ссылкой на материалы регулятора.

Напомним, что 26 июля совет директоров Центробанка РФ принял решение опустить ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 7,25% годовых. Таким образом, ставка была понижена во второй раз в нынешнем году (впервые — на заседании 14 июня). Как констатировал Банк России, в стране «продолжается замедление инфляции», хотя «инфляционные ожидания остаются на повышенном уровне». Однако, признал ЦБ, темпы роста экономики складываются ниже его ожиданий.

Добавим, что на прошлой неделе эксперты регулятора зафиксировали условия для дальнейшего снижения ставок по депозитам в России, причем в краткосрочной перспективе может произойти коррекция долларовых депозитных ставок.

В обзоре ЦБ указывалось, что «понижение ключевой ставки Банка России в июле и укрепившиеся рыночные ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики создают условия для плавного снижения ставок по рублевым депозитам населения в ближайшие месяцы».

Более того, предупредили в Центробанке, «пересмотр вниз ожидаемых траекторий процентных ставок в США в краткосрочной перспективе может привести к некоторой дополнительной коррекции вниз долларовых депозитных ставок».

Источник: ИА Росбалт

http://www.rosbalt.ru/business/2019/08/15/1797305.html

Читать полностью
15
15
Августа
Четверг

Иностранцы сделали рублю одолжение

Доходность ОФЗ привлекает нерезидентов



Планируемое расширение американских санкций на новый российский долг не отразилось на возможностях Минфина привлекать финансирование на внутреннем рынке. В среду министерство разместило весь объем облигаций федерального займа с дисконтом по доходности к вторичному рынку. Новый пакет санкций не затронул рублевый госдолг, поэтому международные инвесторы продолжают охотно покупать российские гособлигации. Тем более что на фоне падения ставок в США интерес к операциям carry-trade заметно вырос.

На минувшей неделе Минфин продолжил серию одиночных аукционов по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Инвесторам были предложены среднесрочные бумаги на 20 млрд. руб. Спрос почти в два с половиной раза превысил предложение, что позволило министерству привлечь финансирование дешевле вторичного рынка. «Доходность размещения гособлигаций оказалась на 2 базисных пункта ниже итогов закрытия торгов в предыдущий день»,— отмечает главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин. Средневзвешенная доходность ОФЗ на прошедшем аукционе составила 7,18% годовых.

Это уже второй успешный аукцион с того момента, как стало известно, что президент США Дональд Трамп подписал второй пакет санкций по «делу Скрипалей», который затронул часть российского суверенного долга. Согласно документу, с 26 августа американским банкам запрещается участвовать на первичном рынке нерублевых суверенных облигаций, а также предоставлять нерублевые займы правительству РФ. При этом, как указано в пояснениях Минфина США, под «американским банком» фактически подразумевается любая американская компания, осуществляющая какой-либо вид финансовой деятельности, а также аффилированные с ней компании.

В таких условиях иностранные инвесторы, по оценкам ЦБ, в первые четыре дня августа продали ОФЗ на 19 млрд. руб.

Впрочем, продажи носили локальный характер, и очень быстро интерес восстановился не только на вторичном, но и на первичном рынке. «Санкционные риски по-разному преподносятся по обе стороны океана. О них больше говорят в России, здесь внимание к этому вопросу больше, а в США инвесторы находятся в более комфортном информационном фоне. К тому же российский рынок, в отличие от Аргентины и Турции, сейчас один из самых стабильных.

Странно бежать с него при текущих ставках»,— отмечает начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. По словам аналитиков, результаты аукционов подтверждают сохранение интереса инвесторов к российским гособлигациям. «В отличие от евробондов санкции не коснулись ОФЗ, к тому же агентство Fitch повысило на прошлой неделе рейтинг России — одной из немногих развивающихся стран, имеющей профицит бюджета и текущего счета, золотовалютные резервы которой превысили $500 млрд.»,— отмечает старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов.

Добавляет привлекательности рублевому долгу падение ставок на американском рынке. По данным агентства Reuters, в среду доходность десятилетних US Treasuries (UST) опустилась до минимума с марта 2016 года — 1,57% годовых, тогда как в конце июня составляла 2% годовых. Ставка по тридцатилетним бондам обновила исторический минимум, снизившись до отметки 2,015% годовых. «Прошедшее в июле и ожидаемое в ближайшие месяцы снижение ставки ФРС делает долларовую ликвидность более дешевой, что вместе со снижением доходности UST подогревает интерес к высокодоходным облигациям развивающихся стран с инвестиционным кредитным рейтингом»,— отмечает Дмитрий Монастыршин.

В ближайшие недели участники рынка ожидают сохранения спроса на рублевые бумаги со стороны международных инвесторов.

При этом основной риск для рынка ОФЗ они видят в торговом конфликте между США и Китаем. «Подобные внешние риски ударяют по всем площадкам, хотя по России, возможно, в меньшей степени»,— отмечает Георгий Ващенко. По мнению Сергея Суверова, ощутимое сокращение спроса произойдет лишь в случае, если Конгресс США вернется к теме санкций против ОФЗ. «Возможно, это произойдет осенью, но шансы принятия законопроекта Сенатом невелики, так как он контролируется республиканцами, которые вряд ли решатся еще сильнее наказывать Россию за вмешательство в выборы»,— отмечает господин Суверов.

Источник: Коммерсант

https://www.kommersant.ru/doc/4060998

Читать полностью
15
15
Августа
Четверг

За валютные вклады в Европе и России придется платить

Отрицательные ставки по депозитам пришли всерьез и надолго


Швейцарские банки не хотят выплачивать проценты своим вкладчикам — напротив, заставляют их платить за размещение средств на своих счетах.

Отрицательные процентные ставки, ранее постепенно распространившиеся по ставкам европейских центробанков, становятся нормой и в потребительском секторе. Более того, вкладчики начинают платить и за размещение валютных вкладов в России. Со временем такое будет встречаться чаще, считают опрошенные «Известиями» эксперты.

Уход в минус

Эксперименты с отрицательными процентными ставками в Европе происходили еще в начале нашего десятилетия. Впервые ставку в минус 0,2% установил Национальный банк Дании в 2012 году для размещаемых коммерческими банками депозитов. Целью подобной меры изначально была защита привязки датской кроны к евро — регулятор всеми средствами хотел предотвратить ее усиление. Вскоре тем же путем направились центральные банки Швеции, Швейцарии, Дании и, наконец, еврозоны.

Логика отрицательных ставок выглядит неочевидной для неискушенного в финансах человека: зачем класть деньги на депозит, чтобы потом получить меньше? Однако замысел для центральных банков кристально прозрачен. Отрицательный процент означает, что коммерческие и инвестиционные банки не будут размещать деньги мертвым грузом в ЦБ, а постараются искать другие, более рискованные варианты для размещения. Таким образом, поощряется активная циркуляция денег в экономике и в конечном итоге рост ВВП. Второй основной мотив — ослабление собственной валюты, которая склонна к укреплению, чем вредит местным производителям. С этой целью, к примеру, президент США Дональд Трамп требует от ФРС снижения ставки.

Но какова бы ни была мотивация регуляторов, результат оказывается весьма неоднозначным. Запустить машину экономического роста в середине–конце 2010-х годов, по большому счету, не получилось — почти нигде ВВП не растет быстрее, чем на 2% в год, а чаще — медленнее. Зато начались неприятные побочные эффекты. Одним из таковых стало поведение коммерческих банков — вместо того, чтобы пустить деньги на кредиты и инвестиции, они решили переложить убытки от отрицательных ставок на плечи вкладчиков.

Так поступают, к примеру, некоторые швейцарские кредитные организации. Bloomberg сообщает, что раньше банкиры этой горной страны были готовы просто терпеть сокращение прибылей. Теперь ситуация меняется. Банк UBS, крупнейший в Швейцарии, объявил о введении платы за размещение депозитов — 0,6% годовых на каждый вклад свыше €500 тыс. Другой швейцарский банковский гигант, Credit Suisse, с сентября вводит отрицательную ставку в 0,4% , для депозитов более €1 млн. Наконец, Julius Baer собирается ввести отрицательные ставки для отдельных вкладов, каждый случай будет рассматриваться индивидуально. Но несмотря на разность подходов, тенденция очевидная — ведущие банки не готовы платить проценты за размещение средств вкладчиков, потому что не считают, что могут получить с этих средств большую доходность, вложив их куда-то еще.

Отрицательные ставки в Европе уже не ограничиваются вкладами, но переходят и на кредиты. Датский Jyske Bank предложил своим клиентам ипотеку с -0,5% годовых, по сути, он будет приплачивать заемщикам за пользование собственными деньгами. Ставка по депозитам в банке в основном нулевая, а Национальный банк также рефинансирует кредитные организации с отрицательным процентом. Таким образом, и появляется возможность ввести минус для отдельных случаев ипотечного кредитования.

Всё это порождает любопытный парадокс. Смысл ссудного процента и банковской системы состоит в том, чтобы аккумулировать деньги вкладчиков и перераспределять их по экономике через заемщиков, зарабатывая при этом на разнице между процентной ставкой. Позже в игре появились центральные банки, так что коммерческим кредитным организациям было уже не нужно полностью обеспечивать свой кредитный портфель депозитами. Таким образом, стала возможна (и часто широко распространена) ситуация, при которой реальная ставка по вкладам была ниже уровня инфляции — ведь ЦБ совершенно не стеснялись использовать реальную отрицательную ставку рефинансирования (в том числе и Банк России в некоторые периоды). Но вот об отрицательных ставках в абсолютном выражении до кризиса 2008 года никто нигде не слышал, сама идея могла бы показаться противоестественной. И тем не менее, такое время настало.

«Банкам валюта невыгодна»

А что в России? В нашей стране инфляция всё еще довольно высока, хотя ЦБ относительно успешно опустил ее до 4–5%, немыслимых еще 10 лет назад. И всё же при таком уровне роста цен говорить об отрицательных ставках в рублях не имеет смысла, во всяком случае, пока. Совсем другое дело — валютные депозиты.

В июле стало известно, что банк «Авангард», входящий в первую сотню, решил в принципе отказаться от вкладов в евро. Прием соответствующих депозитов с 8 июля был закрыт, а гражданам, у которых истекает срок размещения средств, предложено продлить его... но на условиях выплаты банку процента. Сумма выплат составит 1900 рублей в месяц, если на всех счетах и картах клиента в евро в сумме находится от €10 тыс. до €100 тыс., а если больше — то 0,1% от размера остатка. Вклады до €10 тыс. облагаться сборами не будут, как, впрочем, и приносить процент вкладчику. Минимальная ставка, таким образом, будет достигать -3,2% годовых.

В кредитной организации объяснили такое решение тем, что Банк России увеличивает требования к резервированию валютных вкладов, а также расширяет страхование депозитов на предприятия малого и среднего бизнеса. В связи с этим заниматься невыгодными операциями в евро для банка нет смысла — рынок слишком мал, так как валютные заемщики предпочитают доллары. Заработать на эффекте масштаба здесь не представляется возможным.

«Авангард», скорее всего, будет далеко не последним банком, который будет требовать со своих вкладчиков деньги за хранение валюты. По словам эксперта Международного финансового центра Владимира Рожановского, эти действия — не исключение, а начало нового тренда.

В первую очередь мы должны понять, что банкам невыгодно привлекать у населения валюту — что доллары, что евро, — пояснил он. — С каждым годом, с каждым месяцем у российских банков сужается перечень объектов инвестиций инвалюты внутри страны.

Заместитель председателя правления Локо Банка Андрей Люшин рассказал «Известиям», что некоторые банки приступили к снижению ставок уже весной текущего года, что аргументировано двумя факторами.

Во-первых, это фактор изменения тренда — в конце прошлого года, после очередного появления новостей о санкциях против России, население начало массово выводить валюту со счетов, — объяснил он. — И чтобы избежать дефицита ликвидности, банки начали задирать ставки по вкладам. Cейчас этот тренд развернулся.

По словам Люшина, второй фактор состоит в ожидании ослабления рубля. Последнее может сыграть злую шутку с валютными вкладами, резко увеличив их стоимость в рублевом выражении.

Рожановский считает, что дело тут не только в санкциях, но и в том, что в российской экономике между контрагентами не практикуются расчеты в валютах, отличных от российского рубля.

Соответственно, стоимость обслуживания валютных вкладов со временем будет превышать начисляемые по ним проценты. Ничего сверхъестественного и удивительного в этом нет. До поры до времени банки использовали ваши евро для узкого перечня доходных операций — таких как, к примеру, покрытие обязательств российских корпоративных эмитентов, включая предоставление и прохождение внешнеторговых аккредитивов. Однако это очень узкие и специфические рынки, и большинству средних банков они попросту недоступны, — сказал собеседник «Известий».

В итоге можно констатировать, что при нынешних тенденциях пассивные инвестиции, связанные с вложениями валюты в банки, перестанут быть сколько-нибудь доходными. В Европе из-за крайне низкой инфляции и политики центральных банков, включая ЕЦБ. До тех пор, пока не удастся вернуться к быстрым темпам роста экономики, подобная ситуация будет сохраняться. В России всё это усугубляется давлением ЦБ, стремящимся дедолларизировать экономику, и санкциями, снижающими у местных банков интерес к валюте. По мере продолжения такой политики вероятность установления отрицательных процентов по валютным вкладам будет расти.

В ситуации хронически отрицательных процентов вкладчики, вероятно, будут отвечать вложениями в специфические инструменты вроде золота, которое недавно пробило отметку в $1500 за унцию. Раньше благородный металл считали активом, который защищает от инфляции, сейчас он может стать средством успешно пережить дефляцию. С учетом новостей о возможном освобождении россиян от НДС, при инвестициях в золото (этот налог существенно замедлял развитие рынка драгметаллов в России), такой вариант может стать вполне популярным и в нашей стране.

Источник: Известия

https://iz.ru/910293/dmitrii-migunov/probili-dno-za-valiutnye-vklady-v-evrope-i-rossii-pridetsia-platit

Читать полностью
14
14
Августа
Среда

Cнижение рубля к доллару и евро

Рубль продолжает снижаться к доллару и евро



На открытии торгов в среду, 14 августа, рубль снижается к доллару и евро. Об этом свидетельствуют данные Московской биржи.

Курс доллара вырос на 11 копеек — до 65,04 рубля.

Курс евро увеличился на 14 копеек и составил 72,68 рубля.

Ранее эксперт Тимур Нигматуллин в беседе с ФБА «Экономика сегодня» дал прогноз относительно среднего курса рубля в течение 2019 года.

Источник: Russian.rt

https://russian.rt.com/business/news/658684-rubl-dollar-evro-sreda

Читать полностью
13
13
Августа
Вторник

Отток капитала из России

Отток капитала из России превратился в бегство


Чистый отток капитала из России за 7 месяцев текущего года вырос более чем в 1,6 раза и составил 28 млрд.  долл., тогда как годом ранее он составлял 17,4 млрд.

Как следует из материалов Центробанка, такая динамика сложилась «преимущественно под влиянием операций банков, сохранивших сопоставимые темпы сокращения внешних обязательств при росте иностранных активов».

По уточненному прогнозу регулятора, отток капитала из нашей страны в нынешнем году при среднегодовой цене нефти 65 долл. за баррель ожидается на уровне 50 млрд. долл.

Из истории вопроса

Стоит напомнить, что отток капитала − это любая операция с иностранной валютой, даже ее обмен в обменном пункте. Поэтому даже покупка валюты населением вносит свою лепту в отток. Но, естественно, − не основную.

Также влияют на этот показатель валютные операции банков, которые закупают доллары и евро. Кроме того, крупный бизнес в России создает валютные «подушки безопасности», переводя свои активы на зарубежные счета. И, тем самым, фактически, спонсируя любые другие экономики, кроме собственной.

Последний период притока капитала в страну наблюдался еще в далеких 2006−2007 годах. То есть − до мирового финансово-экономического кризиса. С тех пор деньги от нас только бегут. Средний темп оттока за последние 10 лет составил 67 млрд. долл. в год. Если отбросить пиковые 2008-й и 2014-й, то показатель чуть меньше − 48,1 млрд.

Почему же Россия способна генерировать деньги, но не способна их удержать? По мнению экспертов, причина в недостаточно хорошем инвестиционном климате.

«Инвесторы не спешат вкладываться в нашу страну. Бизнес у нас не защищен. Такие истории, как с Baring Vostok, еще сильнее его отпугнули. У нас серьезные проблемы с юридическими аспектами, и все это видят. Люди не везут в Россию деньги, зная, что здесь они могут их потерять. Тем более что есть много стран, где можно вложиться с не меньшей доходностью, но с меньшими рисками», − указывает аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев.

Кроме того, по его мнению, существует еще одна причина оттока капитала − невозможность продолжать кредитование в зарубежных банках из-за западных санкций.

«Поскольку Россия оказалась под западными санкциями и не имеет возможности рефинансировать свою задолженность, то есть − перекредитовываться, нам приходится гасить долги, взятые ранее. Значительная часть оттока капитала приходится именно на погашение задолженностей российскими банками и компаниями перед западными контрагентами. Нас поставили в условия, когда мы вынуждены кредиты гасить, и деньги уходят из страны», − отмечает эксперт.

Согласен с этим и главный научный сотрудник Финансового университета при правительстве России Валерий Абрамов: «Нужно учитывать, что отток капитала − это далеко не всегда отток в реальный сектор. Очень часто он связан с инвестициями в ценные бумаги. В последнее время санкции против гос.долга Российской Федерации, хоть и не оказывают особого влияния на экономику страны, создают неблагоприятный психологический фон для инвесторов, и это тоже имеет значение. Они меньше вкладывают в российские ценные бумаги и больше переключаются на зарубежные портфельные инвестиции».

Источник: Финансовая Газета

https://fingazeta.ru/ekonomika/rossiyskaya_ekonomika/457872/

Читать полностью
13
13
Августа
Вторник

Вложения в зарубежные акции

Непрофессиональным инвесторам предложили альтернативу вложениям в зарубежные акции



С учетом планов ЦБ ограничить непрофессионалов на рынке управляющие компании начали готовить для таких инвесторов альтернативу инвестициям в зарубежные акции. Они начали активно запускать относительно новый для российского рынка инструмент — биржевые паевые инвестиционные фонды в валюте на иностранные бумаги.

На прошлой неделе в России запустились сразу три биржевых паевых инвестиционных фонда (БПИФ) в валюте на разные группы иностранных ценных бумаг, пишет РБК. «ВТБ Капитал Инвестиции» предложил два фонда — на облигации предприятий из США и на акции компаний из развивающихся стран. «Альфа-Капитал» объявил о запуске первого в России БПИФ в евро на акции компаний еврозоны.

БПИФ — российский аналог широко распространенных в мире иностранных биржевых инвестиционных фондов (ETF). Такой фонд дает возможность купить весь рынок, а не каждую бумагу по отдельности. ETF начали торговаться на Московской бирже в 2013 году, биржевые индексные фонды — в 2018-м. Сейчас на российском фондовом рынке обращаются 16 ETF от компаний Finex Funds и ITI Funds и 12 БПИФов под управлением «Сбербанк Управление активами», «Альфа-Капитал», «ВТБ Капитал Инвестиции» и «Газпромбанк – Управление активами». Совокупный оборот по биржевым фондам в первом полугодии 2019 года составил 17,9 млрд. рублей, за весь 2018-й – 24,4 млрд.

Управляющие компании могут готовить БПИФы под новую квалификацию инвесторов, которым Центробанк планирует запретить прямые инвестиции в иностранные ценные бумаги, заявил РБК президент «Финама» Владислав Кочетков. Вкладываться через ПИФы и доверительное управление таким инвесторам будет разрешено. ЦБ хочет лишить возможности покупать иностранные акции инвесторов, сумма брокерского счета которых меньше 1,4 млн. рублей. Такие поправки в закон обсуждаются в Госдуме. Они вызвали критику банков и брокеров. В случае, ограничения покупки иностранных акций, спрос на валютные БПИФ возрастет, считает управляющий директор «Сбербанк Управление активами» Василий Илларионов.

Управляющие компании берут большие комиссии за управление средствами, и если при доходности в несколько процентов годовых управляющий заберет 2% комиссии, то непонятно, что останется клиенту, опасается управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов. Снижать комиссию у инвестиционных компаний нет мотивации: если поправки ЦБ примут, коллективное инвестирование останется для непрофессионалов- чуть ли не единственным каналом доступа к валютным инструментам, добавил эксперт.

ЦБ предложил отменить налоговый вычет с покупки зарубежных акций и валюты через инвестиционные счета

Инвестиционные компании могут также занять свободную нишу, возникшую после снижения ставок по валютным вкладам, считает президент «Финама» Кочетков. БПИФ – это предложение, прежде всего, для массового розничного инвестора, заявил РБК директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. Он уверен, что БПИФы нельзя назвать полной альтернативой валютному депозиту: потенциальная доходность выше, но краткосрочные риски тоже гораздо большие. Фонды доступны широкому кругу розничных клиентов с минимальным входом на рынок и низкими комиссиями, без сложных процедур квалификации и подбора бумаг, отметил главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов.

Источник: Forbes

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/381749-neprofessionalnym-investoram-predlozhili-alternativu-vlozheniyam-v

Читать полностью
12
12
Августа
Понедельник

Борьба с мошенниками

ЦБ предложил банкам новый способ борьбы с мошенниками


При осуществлении переводов банки должны сообщать платежным системам номер карты, счета или мобильного телефона получателя денег, считает ЦБ. Это позволит быстро приостановить операцию, если она покажется подозрительной.

ЦБ рекомендовал банкам при осуществлении переводов с карты на карту сообщать платежным системам номер банковской карты, счета или мобильного телефона получателя денег. Письмо с рекомендациями подписал зам.пред Центробанка Дмитрий Скобелкин.

Требования касаются переводов между физическими лицами, пояснила РБК пресс-служба Центробанка. Рекомендации стали частью мероприятий по противодействию операциям, совершаемым без согласия клиента, в том числе мошенничества с использованием методов социальной инженерии (манипулирования поведением человека с использованием социальных и психологических навыков), сообщил регулятор.

Пробелы в данных могут появиться, если в операции задействованы больше двух разных банков, пояснил РБК директор по мониторингу операций и диспутам Альфа-банка Алексей Голенищев. «Например, карта банка А вставлена в банкомат банка Б, и с нее совершается перевод на карту банка В», — объяснил он.

Сейчас банк, чей сайт, банкомат или терминал задействован в переводе, уведомляет через платежную систему банк отправителя о том, что со счета его клиента списываются деньги. Однако он не уточняет, куда эти средства уходят. Поэтому банк отправителя не может корректно настроить мониторинг транзакций и приостановить операцию, если она признана подозрительной, рассказал Голенищев.

Рекомендация ЦБ призвана заполнить этот пробел, указывает РБК. Если кредитные организации им последуют, банк отправителя денежного перевода сможет, например, сравнить реквизиты его получателя с данными (номером паспорта и номером карты) о подозрительных получателях, рассылаемыми регулятором, пояснил изданию источник на рынке.

Рекомендации касаются и Системы быстрых платежей, где можно осуществить перевод по номеру телефона, сообщила РБК пресс-служба ЦБ, но не пояснила как именно.

Источник: Forbes

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/381615-cb-predlozhil-bankam-novyy-sposob-borby-s-moshennikami

Читать полностью
12
12
Августа
Понедельник

Бизнесмену выписали штраф в 128 млн. рублей из-за кредита зарубежного банка

Валютные правила мешают возвращать деньги из оффшоров



Алексей Ермаков, который в 2017 году взял кредит в Юнибанке, работающем в Армении, на 170 млн. рублей на покупку доли в местной компании (деньги, согласно материалам дела, он получил на счет в этом же банке), был оштрафован Федеральной налоговой службой (ФНС) на 127,5 млн. рублей — 75% от суммы операции: она проходила без участия российского банка, что запрещено валютным законодательством; он обратился в суд, утверждая, что налоговики не оценивали причиненный им ущерб государству, и попросил заменить штраф предупреждением в связи с малозначительностью правонарушения.

Решение об отсутствии общественной опасности будет «формировать пренебрежительное отношение к требованиям валютного законодательства», указала заместитель начальника инспекции Юлия Колтунова в постановлении об административном наказании, Ермаков не доказал, что не мог получить кредит в России, и, даже если бы доказал, все равно это не позволяло ему «совершать противоправные действия»; отклонен был и довод о невозможности зачислить деньги на счет в российском банке: Ермаков «мог и был обязан зачислить полученные» деньги на счет в российском банке, говорится в постановлении инспекции.

Случаев, когда люди сталкиваются с реальными штрафами за валютные нарушения, пока немного, сообщает федеральный чиновник, но в будущем их может стать больше, поэтому необходима либерализация законодательства; для валютного контроля ФНС применяет риск-ориентированный подход, рассказал представитель службы, при проверках нарушения находят в 98% случаев, а отменяется лишь 1% решений по валютным нарушениям.

По словам экспертов, кредиты и займы, выданные в валюте, можно начислить на зарубежные счета, только если они выданы на срок больше двух лет и банк находится в стране — члене ОЭСР или ФАТФ (Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег), для рублевых кредитов такой возможности нет; в ФАТФ и ОЭСР состоят всего по 36 стран, и среди них нет не только Армении, но и популярных у российского бизнеса Кипра, Латвии, Мальты.

Бизнес часто сталкивается с проблемой, как получить деньги на зарубежный счет, не нарушив законодательство, особенно актуальной она стала в последнее время из-за амнистии капитала, деоффшоризации и усиления контроля со стороны ФНС, говорят эксперты; валютный контроль мешает деоффшоризации, а иногда и вынуждает создавать иностранную компанию: например, внебиржевыми ценными бумагами нельзя торговать, зачисляя выручку на зарубежные счета, и люди вынуждены создавать иностранную структуру, чтобы избежать рисков, еще одно распространенное нарушение — зачисление доходов от сдачи в аренду недвижимости.

Источник: Банки.ру

https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10903505

Читать полностью
12
12
Августа
Понедельник

Бурная гавань

Как Гонконг может потерять статус одного из крупнейших бизнес-центров Азии


Гонконг рискует потерять статус крупнейшего финансового центра Азии из-за экономических проблем. Эксперты отмечают, что специальный административный район Китая страдает от торговой войны между Вашингтоном и Пекином. Кроме того, беспокойство иностранных инвесторов вызывает инициированный КНР законопроект по борьбе с теневым сектором экономики. Аналитики полагают, что имиджевые потери уже могут быть насколько серьёзными, что Гонконгу будет нелегко полностью от них оправиться в ближайшие десятилетия.

Гонконг — один из крупнейших бизнес-центров Азии — столкнулся с экономическим упадком. Так, министерство переписи населения и статистики зафиксировало во втором квартале спад ВВП на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом вместо прогнозируемого роста в 0,9%. Кроме того, в 2019 году индекс уверенности бизнеса стал самым низким за последние десять лет. По прогнозу банка DBS, рост ВВП Гонконга в 2019 году снизится с 2,5% до нуля.

В беседе с RT главный стратег УНИВЕР Капитал Дмитрий Александров указал и на другие показатели, свидетельствующие о проблемах в экономике Гонконга.

«Сейчас через Гонконг утекает колоссальное количество капиталов, уже в марте этого года показатель достигал $1,6 млрд. в сутки. Уровень жизни и зарплаты на острове снизились, социальное и экономическое неравенство сильно возросли, а темпы роста ВВП замедляются», — подчеркнул эксперт.

Аналитики считают, что к снижению экономических показателей привели продолжающаяся торговая война между США и Китаем и политика Пекина по интеграции. Уже более 20 лет Гонконг существует по китайской модели «одна страна — две системы», в которой он выполняет функцию финансового центра. Хотя автономия не имеет официального статуса офшора, согласно исследованию KPMG, Гонконг является главным оффшорным центром для крупного бизнеса из материкового Китая.

Руководитель Школы востоковедения НИУ ВШЭ Алексей Маслов в беседе с RT рассказал, что 90% доходов Гонконга приходится на финансовые услуги. Однако эксперт отметил, что с января-февраля 2019 года начался отток капитала из-за намерений КНР сделать из Гонконга часть Большого Залива и размыть финансовую и экономическую самостоятельность, формально не нарушая автономии региона.

«Очевидно, что многие компании, в том числе оффшорные, испугались проверок КНР. Поэтому Гонконг сегодня не может являться стартовой площадкой для крупного и среднего бизнеса. Создание зоны Большого Залива является одним из важнейших проектов Си Цзиньпина по внутреннему развитию региона. Кроме Гонконга, в неё хотят включить Макао и провинцию Гуандун, которая должна стать крупным инновационным центром», — отметил Маслов.

Капитальный отток

Опасения бизнес-кругов Гонконга вызывает и инициированный КНР законопроект об экстрадиции преступников. Кроме различных тяжких преступлений, в список попали нарушения в финансовом секторе.

Начальник отдела инвестидей «БКС Брокер» Нарек Авакян в разговоре с RT выразил мнение, что отток капитала из Гонконга связан непосредственно с законопроектом, который хотят принять в материковом Китае.

«Вероятно, власти КНР пытаются повысить прозрачность финансового сектора страны и сократить масштабы теневой банковской системы, параллельно сокращая возможности вывода капиталов и ухода от налогов. Масштаб этих проблем в Китае действительно очень большой — теневой банкинг достигает десятков триллионов юаней, и проблема эта существует уже очень давно», — отметил Авакян.

Ухудшение социально-экономической обстановки наряду с попытками Китая лишить автономию финансовой и экономической независимости вызвали протесты населения, которые уже привели к убыткам местного малого бизнеса. По данным министерства переписи населения и статистики Гонконга, продажи ритейлеров в июне снизились на 12,5%. Более того, эксперты отмечают, что социальная напряжённость в городе отрицательно скажется на инвестиционной привлекательности.

«Гонконг уже перестал считаться тихой гаванью для иностранных инвестиций и иностранных компаний. Имиджевые потери настолько велики, что вряд ли Гонконг восстановится в течение ближайших десятилетий. Более того, Китай будет перекрывать потоки денег, чтобы не было местных гонконгских элит, которые ориентированы не на КНР. Сделать это очень просто, потому что в Гонконге практически нет своего производства, а есть только финансовое обслуживание», — подчеркнул Алексей Маслов.

Сингапур — один из главных конкурентов Гонконга в Азии по привлечению инвестиций. Как и Гонконг, бывшая британская колония стала крупным финансовым центром с высокоразвитой банковской системой и привлекательным законодательством для иностранных вложений. И в сложившейся ситуации Сингапур уже начал получать инвестиции базировавшихся в Гонконге компаний. Однако в выигрыше могут оказаться и другие развивающиеся финансовые площадки, отмечают эксперты.

«Капиталы из Гонконга бегут в Сингапур, особенно это касается высокотехнологичных стартапов. От такой ситуации будут выигрывать финансовые центры Вьетнама, также активно начнут работать финансовые площадки Индонезии — в Джакарте и Бандунге. Не исключено, что часть капитала может переместиться на Мальту и, возможно, в Португалию», — заключил Маслов.

Источник: Russian RT

https://russian.rt.com/business/article/658110-gonkong-ekonomika-spad

Читать полностью
12
12
Августа
Понедельник

Рубль растет к доллару и евро

Курсы иностранных валют снижаются по отношению к рублю



По данным на 10.00, курс доллара уменьшился на 4 коп. и составил 65,24 руб. за доллар.

Курс евро тоже уменьшился на 3 коп., до 73,07.

Ранее сообщалось, что средний чек россиян при единичном походе в магазин уменьшился на 10 рублей (1,8%) в июле 2019 года.

Источник: Gazeta.ru

https://www.gazeta.ru/business/news/2019/08/12/n_13331449.shtml

Читать полностью
09
09
Августа
Пятница

Блокировка личных счетов бизнесменов

ФНС ответила на вопрос банков о порядке блокировки личных счетов бизнесменов



Банки стали активно блокировать личные счета предпринимателей за долги. Банки обязаны приостанавливать операции по счетам должников, но «замораживать» следует только сумму задолженности, прокомментировали Forbes в ФНС.

Ассоциация банков «Россия» направила главе Федеральной налоговой службы Михаилу Мишустину официальное письмо, в котором поставила под сомнение требования ФНС к банкам блокировать обычные счета граждан из-за долгов, относящихся к их предпринимательской деятельности. Письмо было направлено 16 июля.

Спорный вопрос

В конце июня и начале июля в ассоциацию с просьбой разъяснить положение закона, регулирующего блокировку счетов, обратилось сразу несколько банков, среди них «Уралсиб», Тинькофф Банк, Росбанк и региональный банк Ижкомбанк. В банках сообщили, что налоговые органы стали активно направлять требования о блокировке счетов физлиц, не связанных с их предпринимательской деятельностью, за долги по счетам ИП. Такая блокировка нарушает права граждан, пришли к выводу в ассоциации и попросили ФНС пояснить, обязаны ли банки соблюдать эти предписания.

Согласно статье 76 НК РФ, приостановка операций по счетам в банке применяется только для того, чтобы обеспечить исполнение решения о взыскании налогов, сборов, страховых взносов и штрафов с организаций и индивидуальных предпринимателей. В законе нет положения, предусматривающего блокировку операций по счетам, не связанным с предпринимательской деятельностью физлиц, считают в Ассоциации «Россия». Там уверены, что такие блокировки не соответствуют Налоговому кодексу и «нарушают права физических лиц, так как многие из счетов используются для получения заработной платы и других социальных выплат».

Спорную статью Налогового кодекса неоднократно комментировал Минфин. «Указанной статьей не предусмотрено ограничение по обращению взыскания налогов на счета физических лиц — индивидуальных предпринимателей (в том числе текущие счета), определенные пунктом 2 статьи 11 Кодекса, но открываемые не для осуществления предпринимательской деятельности», — говорилось в письме от 20 июля 2017 года. По просьбе банков министерство вернулось к этому вопросу в апреле 2019 года. В письме Департамент налоговой и таможенной политики Министерства финансов от 8 апреля 2019 года указал, что в законе «не предусмотрено ограничение по приостановлению операций по текущим счетам, открываемым не для осуществления предпринимательской деятельности, физических лиц». Но что конкретно значат эти слова, юристы и банки понимают по-разному.

Например, в Ассоциации «Россия» восприняли письмо как указание на то, что нельзя блокировать счета физлиц, не привязанные к ИП. Так же интерпретирует указание партнер юридической фирмы Taxology, специалист по налогам Михаил Успенский. Однако источник, близкий к министерству, говорит, что письмо Минфина свидетельствует об обратном — ограничений на приостановку операций по счетам физлиц в законе нет. Адвокат Forward Legal Григорий Нистратов настаивает на правоте ФНС и уточняет, что ФНС арестовывает сумму задолженности на всех счетах предпринимателя лишь потому, что не знает, на каком именно счете у человека есть средства — это коммерческая тайна, которую банк не раскрывает.

«Если сумма денежных средств на одном счете налогоплательщика, по которому приостановлены операции, превышает сумму, необходимую для обеспечения исполнения решения о взыскании налога, налогоплательщик вправе обратиться в налоговый орган с заявлением об отмене приостановления операций по своим прочим счетам. Налоговый орган, обязан отменить приостановление операций по этим счетам после подтверждения банком информации о наличии денежных средств на счете в необходимом размере», — поясняет он.

Ответ ФНС

На письмо ассоциации ФНС ответила 6 августа после запроса редакции Forbes. «Статьей 76 Кодекса не предусмотрено ограничение по обращению взыскания налогов, сборов, страховых взносов, пени, штрафа на счетах индивидуальных предпринимателей, в том числе текущих счетах, определенных пунктом 2 статьи 11 Кодекса, но открываемых не для осуществления предпринимательской деятельности», — говорится в разъяснении ФНС.

В пресс-службе ФНС Forbes сообщили, что банки должны исполнять решения налоговых органов по приостановке операций на счетах физлиц, не связанных с их предпринимательской деятельностью. По словам представителя ведомства, законодательством не предусмотрены отдельные «претензии» к счетам индивидуального предпринимателя. «Задолженность в результате предпринимательской деятельности возникает не по счёту, а у самого физического лица, имеющего статус индивидуального предпринимателя. При наличии задолженности меры применяются ко всем счетам такого должника — физического лица, являющегося индивидуальным предпринимателем», — указали в службе.

Также в ведомстве отметили, что приостановление операций по счетам производится только в пределах суммы задолженности по налогам. «Если взыскивается 3 000 рублей долга по налогам, то на счете приостанавливается только 3 000 рублей. Все, что свыше этой суммы – в полном распоряжении налогоплательщика», — указывают в ФНС. В этой связи использовать к таким действиям понятия «блокировка» и «заморозка» счета неверно, так как речь идет только о приостановке операций на сумму задолженности, считают в ведомстве.

В Налоговой службе указали и на то, что приостановление операций по счетам — последствие неисполнения закона самим должником. Подавляющее же число граждан-предпринимателей платят всё и вовремя — так приходят 95% платежей, остальные 5% становятся долгом и взыскиваются по закону. «Задолженность возникает на основании деклараций, представленных самим индивидуальным предпринимателем. И предприниматель знает, в каком размере у него долг и всегда может свериться с инспекцией», — напоминают в ведомстве, и добавляют, что гражданину достаточно погасить задолженность и приостановка будет снята.

Источник: Forbes

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/381305-fns-otvetila-na-vopros-bankov-o-poryadke-blokirovki-lichnyh-schetov

Читать полностью
09
09
Августа
Пятница

Новый закон и старые грехи

Почему предприниматели продолжат опасаться за зарубежные активы


Подписанный 2 августа президентом Владимиром Путиным закон о корректировке валютного регулирования и контроля — хорошая новость для предпринимателей, имеющих активы за рубежом. Но это не освободит бизнесменов от груза «старых грехов» и не предотвратит новых ошибок.

В июле 2019 года правительство внесло в Думу законопроект об изменении механизма валютного контроля, который делает законными любые зачисления денег на счета физических лиц при условии, что эти счета открыты в банках-резидентах стран, входящих в ОЭСР и ФАТФ и одновременно обменивающихся налоговой информацией с Россией в рамках единого стандарта обмена налоговой информацией (CRS). Закон с незначительными правками прошел три чтения и 2 августа был подписан президентом. Эта новость, безусловно, порадовала всех без исключения владельцев зарубежных счетов.

Эти поправки вступят в силу с января 2020 года. Чтобы понять суть корректировок, имеет смысл вспомнить, как менялось валютное законодательство за последние годы.

Как предприниматели превратились в злоумышленников

В 2012 году правительство внесло поправки в КоАП, которые привели в ужас владельцев зарубежных счетов, поскольку напоминали уголовные статьи о конфискации имущества. Поправки вступили в силу 13 февраля 2013 года и существенно расширили список операций, к которым, согласно валютному законодательству, могли применяться штрафы в размере 75-100% от суммы операций. Под санкции подпадала львиная доля обычных банковских операций.

Многие люди упустили из внимания изменения в КоАП и осуществляли множество запрещенных операций по своим счетам, в число которых попадало управление ценными бумагами или получение некоторых видов кредитов в банках.

Многие даже не подозревали, что каждая продажа ценной бумаги на счете является запрещенной и влечет огромный штраф, а итоговая сумма таких продаж только за один год может в принципе превышать сумму всего счета. В случае с торговлей облигациями с использованием банковского счета размер штрафа сразу возрастал в несколько раз, так как получение ломбардного финансирования может в некоторых случаях тоже быть расценено как запрещенная операция.

Срок давности по нарушению валютного законодательства составляет два года, но изменения содержали пункт, что если вы хоть раз сделали запрещенное зачисление в прошлом, то любые последующие действия с этими средствами предполагали аналогичный штраф от 75 до 100% от суммы операции. Это касалось всех действий со средствами на счете, включая расходы по банковской карте, которая к нему привязана. В этом случае трактовка закона позволяла считать подобные транзакции нарушением без срока давности, что ставило все последующие валютные операции вне закона.

По моему опыту, корректировки законодательства приводили к самым печальным последствиям для большинства владельцев иностранных счетов, и именно этот фактор оказал сильное влияние на статистику количества поданных деклараций в проводимой Россией программе амнистии капиталов 2015-2019 годы.

Можно гадать, намеренно ли власти очень четко подгадали со временем введения изменений в законодательство о валютном контроле, или это оказалось удачным совпадением, но именно в 2012 году Организация стран экономического сотрудничества и развития (ОЭCР) анонсировала программу единого стандарта обмена финансовой информацией для налоговых целей по всему миру (CRS). В 2014 году этот стандарт был принят и на сегодняшний день он охватывает более 100 стран-участниц автоматического обмена. Передаваемая в рамках автообмена информация, как мы разобрались выше, грозила конфискацией имущества для большинства россиян, а в некоторых случаях (достаточно часто) даже уходом в минус.

Признать или простить

Третья волна добровольного декларирования активов в России, которую часто называют амнистией капитала, была объявлена весной этого года. Как и все предыдущие этапы, третий этап амнистии предлагает снятие санкций за нарушение валютного законодательства по декларируемым счетам. И возможно, на этот раз, как и на предыдущих этапах амнистии, среди декларантов появится большое количество «случайных нарушителей» валютного контроля.

Правительство, таким образом, улучшит показатели эффективности проводимой кампании и тем самым поднимет ее легитимность в глазах всей остальной целевой аудитории.

Благодаря подписанному на прошлой неделе закону, с одной стороны, мы наконец видим первый положительный эффект от самого некомфортного для всех владельцев зарубежных счетов закона об автообмене налоговой информацией (CRS).

Теперь российским властям нет смысла ограничивать зачисление средств налогоплательщиков в иностранные банки, — ведь они все равно имеют полную информацию о всех их доходах по всему миру. Но все же невольно в голову приходит мысль, что основным стимулом для участия российских налоговых резидентов в амнистии капитала стала потенциальная угроза всем активам за рубежом, которая заключалась во внесенных семь лет назад поправках КоАП: именно они сыграли большую роль в проводимой в России программе «обеления» российских предпринимателей в предыдущие два этапа амнистии капитала.

Скорее всего, предприниматели продолжат наступать на те же грабли. Однако вряд ли имеет смысл объявлять новую, уже четвертую подряд амнистию капитала — проще скорректировать старый закон, предполагающий драконовские меры по валютным штрафам.

Источник: Forbes

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/381419-novyy-zakon-i-starye-grehi-pochemu-predprinimateli-prodolzhat-opasatsya

Читать полностью
09
09
Августа
Пятница

Колебания курса рубля

ЦБ повысил на 10-12 августа курс доллара до 65,25 рубля



Курс евро при этом понижен до 73,02 рубля.

Банк России установил на 10-12 августа официальный курс доллара на уровне 65,2543 рубля, что на 12,44 копейки выше предыдущего показателя.

Официальный курс евро снижен на 2,36 копейки, до 73,0196 рубля.

Источник: ТАСС

https://tass.ru/ekonomika/6748912

Читать полностью
08
08
Августа
Четверг

Вывод капитала за рубеж

Бизнес может столкнуться с проблемами при выводе капитала за рубеж



Минфин продолжает искать способы вернуть в страну деньги, которые российский бизнес оставляет за рубежом. В проекте "Основных направлений бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2020–2022 гг." (ОННП) министерство предлагает изменить использование налоговых льгот при трансграничных операциях, пишут "Ведомости", ознакомившикся с документом, его подлинность подтвердил федеральный чиновник.

Уже с 2015 г. при выплате дохода за границу нельзя использовать пониженные ставки налоговых соглашений между странами, если получатель денег – промежуточная компания, которая не может ими распоряжаться. Именно по такой схеме действует большинство холдингов – деньги транзитом, например, через Кипр переводятся в другие юрисдикции, оседая в итоге в офшорах. В такой ситуации с дивидендов нужно будет заплатить налог всего 5%, с процентов по займам – 0%.

Чтобы холдинг сохранил право на пониженные ставки, такая техническая компания может признать, что не является фактическим получателем дохода. И тогда право на льготы перейдет по цепочке к следующему получателю денег. Если это налоговый резидент России, то налоги будут удерживаться, как если бы операция проходила без "прослоек" – т. е. по ставке 13% при выплате дохода человеку, а компании – 13 или 0% (если получатель дохода от актива в течение года владеет более 50% его капитала). При этом на счете технической компании деньги могут оставаться сколько угодно, что не устраивает Минфин.

Есть примеры, когда налоговые органы оспаривали право на нулевую ставку на том основании, что деньги до российского получателя не дошли, а остались в промежуточных иностранных компаниях, рассказывает партнер KPMG Анна Воронкова, в судах таких дел немного, но во время проверок претензии возникают часто. Минфин предлагает в проекте направлений свой способ решить проблему: применять льготную ставку только в том случае, если деньги окажутся у российского резидента в течение 180 дней после их зачисления на счет промежуточной компании. Сумма должна вернуться полностью, уточняет федеральный чиновник.

Так как деньги можно оставлять на зарубежном счете российского резидента, то трудностей и дополнительных расходов у бизнеса возникнуть не должно, считает партнер KPMG Михаил Орлов. А вот если бы появилась обязанность переводить деньги в Россию, то для бизнеса это стало бы ужесточением, предупреждает он. Именно такой вариант рассматривался министерством, рассказывают федеральный чиновник и два человека, участвующих в обсуждении документа. Это стимулировало бы резидентов возвращать деньги в Россию, уверены собеседники "Ведомостей". В противном случае нужно было бы платить налог по базовой ставке, например, с дивидендов – 15%, с процентов по займам – 20%, объясняет один из них.

Источник: ИА Финмаркет

http://www.finmarket.ru/main/article/5053098

Читать полностью
08
08
Августа
Четверг

Новый курс для доллара

Курс доллара выйдет на давно забытый уровень



Владимир Рожанковский, LIFA, эксперт "Международного финансового центра", специально для "Российской газеты":
У рубля увеличивается одна из его базовых корреляций - корреляция с нефтью. И это радует, поскольку, в отличие от корреляции с санкциями или теми же твитами Трампа, в случае с нефтью есть возможность предсказывать реальные цифры, цели и сроки.

Лично я считаю, что предсказание конкретных уровней отечественной валюты в зависимости от силы американских санкций - это лженаука.
Итак, в четверг рынки будут отыгрывать итоги публикации статистики по запасам нефти в США, которая оказалась не столь хорошей (запасы выросли), что не может выступить в поддержку сильно просевшей цены барреля. Она, опустившись существенно ниже 60 долларов по сорту Brent, является главным негативным фактором для рубля в настоящее время.

"Нефтяная инфекция", впрочем, никак не коснулась золота, которое чувствует себя отлично, преодолев новую важную отметке 1500 долларов за тройскую унцию.

Наличие здесь тренда (и фундаментального, и технического) вряд ли у кого-то вызывает сомнения. Он и оказывает поддержку рублю.Кроме того, рано утром в четверг выйдет очень важная макростатистика по Китаю: объем экспорта/импорта и сальдо торгового баланса. Если цифры выйдут лучше прогнозов (а прогнозы чересчур пессимистичные), то это может дополнительно поддержать вместе с юанем и большинство высокорисковых валют - валют развивающихся рынков, включая рубль. Я ставлю именно на то, что статистика будет лучше прогнозов.

Тем не менее, на рубль будет продолжать давить негатив в нефти, поэтому отечественная валюта может достаточно близко подойти к почти забытому уровню 66 рублей за доллар и 74 за евро. Впрочем, важнее нефти сейчас все же торговые войны. Ухудшение торгового конфликта между Вашингтоном и Пекином выходит на первый план и затмевает все прочие факторы влияния на мировые валюты, включая макростатистику и отчеты компаний.

По сути, США уже ввели или готовы ввести карательные тарифы почти на все товары, которые они импортируют из Китая, в рамках стремления администрации Трампа заставить Пекин покончить со сложной экономической моделью гос.субсидий.

Есть и другие требования - в частности, заставить Китай увеличить объем импорта из США, на что КНР ответил в прямо противоположном ключе. В своих последних встречных действиях Пекин приостановил закупки сельскохозяйственной продукции США и ослабил китайскую валюту - как полагается, чтобы сделать ее экспорт более конкурентоспособным.

На деле юань к доллару торгуется близко к новому уровню 7, который был зафиксирован Народным банком, скорее всего, не просто так, а в контексте подорожания самого доллара к мировым валютам примерно на 1,2 процента за последние пару недель. От этого уровня дальнейшее падение прекратилось, и, вероятно, все происходящее вокруг юаня - в большей степени высосано из пальца. Если бы Народный банк Китая действительно хотел создать благоприятные условия для экспортеров, то курс был бы не 7 как сейчас, а 7,5 или даже 8 юаней за доллар, чего в действительности не наблюдается, этим "даже не пахнет".

Главные публикации следующей недели - данные по инфляции в США, которые пристально изучает Федрезерв. А также цифры розничных продаж и промпроизводства в Китае, которые должны дополнить картину четверга по внешней торговле Поднебесной.

Рубль вряд ли сможет нам предложить какие-то самостоятельные темы, продолжая оставаться ведомым ситуацией на рынках нефти и находясь в тени непредсказуемых событий торговых войн.

Основной расчет - на технический отскок в "черном золоте". Он позволит рублю медленно двинуться к отметкам 64 за доллар и 72 за евро. Однако на будущей неделе промежуточные цели будут скромнее - 65 рублей за доллар и 72,5 - за евро.

Источник: Российская Газета

https://rg.ru/2019/08/08/kurs-dollara-vyjdet-na-davno-zabytyj-uroven.html

Читать полностью
07
07
Августа
Среда

Рост волатильности рубля

Рубль поднялся в рейтинге самых волатильных валют после новых санкций



Рубль поднялся в рейтинге самых волатильных мировых валют на фоне новых антироссийских санкций и очередного витка конфликта США и Китая. В прогнозах на конец года эксперты расходятся — пока одни ожидают укрепления рубля до 63 за доллар, другие ждут падения курса до 67 рублей.

После новых антироссийских санкций и очередного обострения спора США и Китая рубль поднялся в рейтинге самых волатильных мировых валют, пишет РБК со ссылкой на данные терминала Bloomberg. Если последние два месяца российская валюта занимала седьмую или восьмую позиции рейтинга, то в минувшую пятницу она переместилась на четвертое место. В пятерке самых волатильных валют последний раз рубль был в начале мая. В начале этой недели рубль переместился с четвертого на шестое место.

Волатильность рубля на один месяц рассчитывается на основе цен на месячные опционы на курс доллара к рублю. Сейчас она составляет около 10%. Самыми волатильными остаются южноафриканский ранд (15%), турецкая лира (14,5%), бразильский реал (12,42%), колумбийский песо (10,7%) и мексиканский песо (10,5%).

В пятницу после новостей о новых санкциях против России по делу Скрипалей доллар укрепился почти на рубль: по итогам закрытия 1 августа американская валюта стоила 64,36 рубля, 2 августа — 65,3 рубля. В понедельник на фоне нового витка торговой войны между Китаем и США рубль продолжил снижение, и на закрытии торгов доллар стоил 65,53 рубля. Во вторник рубль начал восстанавливаться после решения Народного банка Китая не усиливать напряженность в отношениях с США и позволить юаню стабилизироваться.

S&P оценил влияние новых санкций США на кредитоспособность России

Рост волатильности рубля является частью неблагоприятного для российской валюты глобального тренда, считают аналитики Sberbank CIB. Но большинство негативных для рубля событий уже произошло, и через несколько недель российская валюта может вернуться к 62–63 рублям за доллар, сказал РБК аналитик компании Юрий Попов.

Экстремальное падение или скачок рубля вряд ли возможен, считает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитала» Владимир Брагин. В первом случае ЦБ может остановить покупки валюты по бюджетному правилу, а во втором – увеличить ее покупки в золотовалютные резервы сверх лимита, добавил эксперт.

Брагин считает, что в базовом сценарии до конца года курс вновь восстановится до 63 рублей за доллар. Главный экономист Нордеа Банка Татьяна Евдокимова допускает такой сценарий только, если ФРС США пообещает снизить ставку или снизит ее на 50 базовых пунктов в сентябре. По мнению главного аналитика Промсвязьбанка Михаила Поддубского, сейчас курс рубля близок к равновесным условиям. Ощутимую поддержку российской валюте может оказать лишь общий приток инвесторов во всю группу развивающихся стран или весомый рост цен на нефть, добавил эксперт, уточнив, что к концу 2019-го курс доллара вырастет ближе к 67 рублям.

Источник: Forbes

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/381397-rubl-podnyalsya-v-reytinge-samyh-volatilnyh-valyut-posle-novyh-sankciy

Читать полностью
05
05
Августа
Понедельник

Единая платформа обработки данных клиентов

Сбербанк примет участие в создании единой платформы обработки данных клиентов



Как ранее сообщила газета "Известия", речь идет о создании площадки, где, в частности, будет обрабатываться обезличенная информация о платежах сотовых абонентов и покупках по банковским картам.

Сбербанк планирует участвовать в пилотном проекте создания единой платформы по обработке данных клиентов российских банков, платежных систем и операторов связи. Об этом ТАСС сообщили в пресс-службе кредитной организации.

"Мы получили приглашение и планируем принять участие в этом пилотном проекте. До его окончания делать какие-то выводы рано", - сказали в пресс-службе.

Ранее издание "Известия" сообщило, что Ассоциация больших данных, в которую входят Сбербанк, Тинькофф банк, "Ростелеком", "Мегафон", Qiwi, до конца года планирует создать тестовую площадку - "песочницу" - для обработки данных клиентов банков, платежных систем и операторов связи. В ассоциации считают, что данные, которые будет анализировать площадка, позволит разработать новые сервисы, которых еще нет на рынке.

По информации газеты, на такую площадку, в частности, может попадать следующая анонимизированная информация: данные о платежах сотовых абонентов, покупках по банковским картам, сведения о перемещениях пользователей смартфонов.

Как сообщил изданию директор организации Алексей Нейман, разработанные на платформе решения могут быть интересны и государству. Например, по его словам, анализ данных о перемещениях людей поможет в оптимальном размещении школ, поликлиник, МФЦ, планировании дорожного строительства.

Источник: ТАСС

https://tass.ru/ekonomika/6732718

Читать полностью
05
05
Августа
Понедельник

На пользователях хотят опробовать сервисы Big Data

Единая дата: банки и компании обменяются личными данными клиентов


Информацию о клиентах российских банков, платежных систем и операторов связи начнут обрабатывать на единой платформе. Реальные, хотя и обезличенные данные будут использоваться для тестирования связанных с Big Data сервисов. Это предусматривает проект ассоциации, в которую входят Сбербанк, «Мегафон», Qiwi и другие крупные игроки. Оборот обезличенных данных никак не регулируется и находится в «серой» зоне, отмечают эксперты. Беспокоят их и возможные утечки персональной информации.

Данные в песок

Ассоциация больших данных, в которую входят Сбербанк, Тинькофф Банк, «Ростелеком», «Мегафон», Qiwi, до конца года планирует создать тестовую площадку-«песочницу» для обработки данных своих участников. Об этом «Известиям» рассказал исполнительный директор организации Алексей Нейман. По его словам, члены ассоциации готовы делиться обезличенными данными своих клиентов — при условии минимизации рисков утечки.

По словам Алексея Неймана, площадка, на которой будут агрегированы данные о миллионах пользователей, будет некоммерческой — но технологии и сервисы, апробированные в «песочнице», участники ассоциации, их партнеры и внешние стартапы впоследствии смогут монетизировать, надеется он.

По планам организаторов проекта в экспериментальную площадку будут попадать анонимизированные данные о продажах товаров и оказании услуг, а также о других событиях. Это может быть информация о платежах сотовых абонентов, покупках по картам банков, перемещениях пользователей смартфонов. Анализ данных, возможно, позволит разработать такие сервисы, о которых сейчас даже не задумываются коммерсанты, полагает Алексей Нейман.

Сервисы на основе собранных в «песочнице» данных также будут востребованы государством и муниципальными властями, уверен он. Анализ информации о перемещениях людей поможет в планировании дорожного строительства, оптимальном размещении школ, поликлиник, МФЦ, рассуждает он. По его мнению, помогут эти данные и бизнесу — например, для поиска мест для новых магазинов и формирования их ассортимента (здесь можно использовать информацию о среднем чеке в том или ином районе).

Опрошенные «Известиями» крупные компании отнеслись к инициативе скорее положительно. Группа «Тинькофф» заинтересована в тесте новых технологий, связанных с Big Data, отметил ее представитель.

Идеи, опробованные в «песочнице», сработают на улучшение сервисов «Мегафона» и клиентского опыта, рассчитывает представитель оператора. По его словам, аналогичный проект действует внутри «Мегафона»: менее чем за год было рассмотрено 800 идей, рассказывает он. В их числе роботизированная платформа голосового синтеза для call-центров и система рекомендаций контента пользователям, рассказывает собеседник «Известий».

Мы получили приглашение и планируем принять участие в этом пилотном проекте, — рассказали «Известиям» и в пресс-службе Сбербанка.«Песочница» поможет апробировать модели, построенные на принципах взаимного обогащения данных, отмечает директор по данным Qiwi Юлия Богачева. Qiwi готова делиться данными, связанными с анализом предпочтений ее клиентов, говорит Юлия Богачева. Компании интересно всё, что связано с персонализацией, — например, рекомендации или бонусные программы, поясняет она.

Данные в потемках

И Алексей Нейман, и опрошенные «Известиями» эксперты отмечают: риск подобных проектов связан с тем, что оборот обезличенных данных до сих пор находится в «серой» зоне, то есть никак не регулируется, хотя уже есть законодательные инициативы по этой теме. Именно поэтому Ассоциация больших данных пригласила к участию в своем проекте Минэкономразвития и Минкомсвязь (с письмами организации в эти ведомства ознакомились «Известия»), а также собирается вовлечь представителей Роскомнадзора. Участие представителей государства нужно, чтобы принимать оптимальные решения в спорных ситуациях, возникающих при использовании обезличенных и технических данных, объясняет Алексей Нейман.Представители Минкомсвязи и Минэкономразвития на момент публикации не ответили на запросы «Известий».

Существование «песочницы», в которой будут сливаться данные, создает угрозу болезненных утечек персональной информации, предупреждает руководитель проекта Content Review Сергей Половников. Процедура обезличивания непрозрачна, делящийся данными гражданин совершенно не представляет, что с ними происходит потом, рассуждает эксперт. Кроме того, анонимизация — понятие относительное: сейчас информации о людях уже очень много, и восстановить личность, сложив данные о человеке, содержащиеся в различных источниках, не составляет труда, уверен он. Сергей Половников согласен, что законодательство в сфере Big Data нуждается в серьезной проработке.

Действующее регулирование таково, что на обезличивание данных и их использование нужно согласие гражданина, отмечает представитель «Тинькофф». Это затруднительно и совершенно избыточно в случае с анонимизированными данными, считает он. Приглашение к участию в «песочнице» ведомств он считает логичным.

В июле стало известно, что вице-спикер Совета Федерации Андрей Турчак направил в правительство проект поправок в закон «О персональных данных», разрешающий использовать обезличенную информацию о гражданах без их согласия. При этом данные надо обезличить так, чтобы раскрыть человека не помогла никакая дополнительная информация. Инициатива не дает операторам права продавать личные данные своих клиентов, а создает возможность передавать анонимизированную информацию для улучшения работы сервисов, например, для городского благоустройства, анализа трафика дорожного движения или спроса на услуги, поясняли «Известиям» в аппарате Совфеда.

Любые эксперименты с данными о конкретных людях вызывают настороженность, считает гендиректор Telecom Daily Денис Кусков. От утечек из госструктур и компаний в России не застрахован никто, сетует он. Насколько качественно будут обезличены данные пользователей, сказать сложно — поэтому проведение опытов в сфере Big Data под контролем государства оправданно, заключает эксперт.

Источник: Известия

https://iz.ru/905880/valerii-kodachigov/edinaia-data-banki-i-kompanii-obmeniaiutsia-lichnymi-dannymi-klientov

Читать полностью